ayx爱游戏:多家:潍柴动力港股目标价由港元上调


ayx爱游戏近日,一份文件《潍柴动力(02338)1月27日电话会议纪要》)在多家证券交易所平台流传,大型无限变速箱等产品的布局与前景,并组织了谭旭光董事长问答环节,涵盖“氢能”、“雷沃重工重组”、“重卡销售”、“分红政策”等投资者多个话题密切关注。

1月27日,潍柴动力A股涨8.02%,H股收涨2.41%。次日,大和发布研报,将潍柴动力港股目标价由21.6港元上调18.5%至25.6港元, “买入”评级。

早在1月20日,施罗德以2港元1.7775港元的价格增持潍柴动力52股0.80,000股,涉及的总资本约为< @1.13 增持后最新持股数量约为1.56亿股,最新持股比例8.05%。

ayx爱游戏鉴于股价变动,智通财经将相关内容编入会议纪要,供投资者参考。但也提醒投资者,线上电话会议纪要的内容尚未得到原渠道确认。

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核心产品市场占有率前景

ayx爱游戏去年潍柴集团发动机100万台,中国重汽(03808)发动机25万台,子公司5万台。目前,潍柴绝对是全球最大的六缸发动机制造商。潍柴集团去年的100万辆主要得益于几个优势,全系列产品的结构调整非常充分,尤其是去年,市场也给了机会。WP12、13L,天然气发动机,3年过去投资的H平台,现在是时候发力了。

2021年,中国重汽将使用潍柴15万辆。无论市场如何变化,中国重汽都必须使用潍柴产品。中国重汽去年的轻卡销量是20万辆,也是一个增长点(2025年国四也要淘汰,行业会增长)。

根据规划,未来2-3年潍柴动力在中国重卡市场的市场份额将达到40-45%。根据中国轻卡市场接受度,去年发动机销量为30万台,是2019年的两倍,预计在全国市场占有率达到40%。

ayx爱游戏旅游巴士市场占有率55%,未来可能达到70%。

工程机械也将是未来发展的重点中国车用能源展望,市场占有率可能达到30%。具体来说,市场上有32万台挖掘机。未来,20吨以上的液压动力总成将达到12万台。潍柴的产品经过大面积测试,不仅卖液压,还卖总成。为此,潍柴开发了一款产品。不做低端液压件,瞄准高端市场。

同时,在13万台大缸径发动机市场中国车用能源展望,明年销量将翻番,取代卡特彼勒。

ayx爱游戏雷沃迈向世界一流

谭旭光表示,潍柴集团对雷沃的收购已经完成。去年雷沃农机销量7.4万台,工程机械1.1万台,潍柴并没有给它技术,之前主要使用玉柴等厂家的产品。收购完成后,雷沃6缸以上产品全部换装潍柴发动机。

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谭旭光进一步表示:“未来中国车用能源展望,雷沃将向潍柴供应10万台发动机,潍柴也将解决其空心问题。过去,雷沃没有发动机,所以是从别人那里买的。是的。现在我们要把它打造成世界一流的农业装备集团,尤其是大型拖拉机。我们将重点解决我国农机的情况,雷沃的定位是走向中高端,这就是我们的宗旨。重组……”

氢能前景不容乐观

谭旭光说,他现在正在和政府讨论氢能的发展。他有以下观点:

未来30-50年,不会出现完全替代其他动力的动力,一定是动力多元化的阶段;我国氢能比较丰富,有优势,但液氢还不成熟,但氢燃料发动机技术已经领先。

然而,许多国内制造商都在假装它。真正做到2.5KW/L、可靠性超过10000小时的氢燃料发动机,目前国内还没有。

谭旭光还提到中国车用能源展望,潍柴的氢燃料发动机已经达到2.5KW,年底将达到3kw。未来2年达到4kw,可实现连续使用20000小时,功率下降不到3%。

他认为,“十四五”时期是氢能的成长期,但不要过于乐观,没有“50-60倍增长”。在潍柴看来,氢燃料发动机每年增加1万台左右,公司目前的产能准备在2万台/年。同时中国车用能源展望,他还提到国家将大力支持该政策。

“十四五”期间,潍柴柴油机热效率均超过50%

去年9月,潍柴在中国山东济南召开发布会,正式发布全球首款热效率超过50%的商用柴油机。

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谭旭光表示,不断提高热效率,减少排放和能耗是行业的共同目标。预计“十四五”期间,潍柴柴油机全部换装,热效率达到50%,相当于客户每行驶1000公里节省1万元燃油。

他说,这是我国在内燃机行业第一次进入世界级行业,意义重大。

水电产品比川崎强

谭旭光说,潍柴不做小型液压系统,因为小型液压系统价格相对较低,技术难度不大。现在很多企业都具备了制造能力。

他们主要制造20节以上的挖掘机。该市场销量有望达到15万台,达到配套销量的30%,严重替代进口产品。

谭旭光进一步表示,这不是一句空话,而是来自客户的反馈:效率提升20%,油耗降低15%,优于川崎重工等产品。

潍柴不再完全依赖重卡

谈及“重卡销量下滑对潍柴的影响”问题时,谭旭光表示:市场一直存在一种误解,认为重卡销量下滑,潍柴的业绩就会下滑,但实际上,潍柴并非完全依赖重卡。他说公司用了10年的时间才彻底调整,包括业务结构和区域。

他还提到:“资本市场的流动性比较强,很多研究人员看不透公司的业务。大家都觉得潍柴的业务结构复杂,然后大家就一个产品一个业务来分析。事实上,我认为潍柴动力是最安全的股票,市值肯定在300-4000亿元。”

最大的优势是纵向和横向的产业链

谭旭光认为,潍柴最大的优势是纵向和横向的产业链,尤其是完整的核心产业链,并表示他们从10年前开始布局,掌握了很多核心技术。

同时,谭旭光也表示,优势不是来自单一领域,而是谁掌握了动力总成技术,谁才是真正的优势。

谭旭光表示,去年减息是出于对疫情的考虑,今年肯定会大幅回调以满足投资者的预期,但不能要求太高。

凯傲的战略是成为世界第一

谈及凯傲的发展,谭旭光透露,目前凯傲已经在济南建立了新能源叉车基地,凯傲与潍柴之间实际上形成了完整的智能物流产业链。向智能物流配送转型,发展战略向世界第一迈进。

ayx爱游戏关于潍柴重庆汽车更名为中国重汽轻型商用车,谭旭光表示,潍柴不生产汽油产品,柴油业务只生产2L以上的产品。